مخاطر تداول خيارات الأسهم

فوائد أمب مخاطر تداول الخيارات قد تتساءل - لماذا يريد المستثمر أن يتورط مع خيارات معقدة، عندما يتمكنوا من الخروج وشراء أو بيع الأسهم الأساسية هناك عدد من الأسباب مثل: يمكن للمستثمر أن يستفيد من التغيرات في سعر السهم في الأسهم دون الاضطرار إلى طرح الأموال لشراء الأسهم. قسط لشراء خيار هو جزء صغير من تكلفة شراء الأسهم مباشرة. عندما يشتري المستثمر خيارات بدلا من حقوق الملكية، المستثمر يقف لكسب المزيد لكل دولار استثمرت - الخيارات لديها الرافعة المالية. وباستثناء حالة بيع المكالمات أو المكشوفات المكشوفة، تكون المخاطر محدودة. في خيارات الشراء، تقتصر المخاطر على القسط المدفوع للخيار - بغض النظر عن مدى تحرك سعر السهم الفعلي سلبا فيما يتعلق بسعر الإضراب. وبالنظر إلى هذه الفوائد، لماذا الجميع لا يريدون سوى الاستثمار مع الخيارات خيارات لها قد تجعلها أقل جاذبية لبعض المستثمرين. الخيارات هي استثمارات حساسة للوقت. عقد الخيارات هو لفترة قصيرة - عادة بضعة أشهر. ويجوز لمشتري أحد الخيارات أن يخسر استثماره بكامله حتى ولو كان هناك تنبؤ سليم بشأن اتجاه وحجم تغير سعر معين إذا لم يحدث التغير في الأسعار في الفترة الزمنية ذات الصلة (أي قبل انتهاء صلاحية الخيار). بعض المستثمرين أكثر راحة مع استثمار على المدى الطويل توليد الدخل المستمر - استراتيجية شراء وشراء الاستثمار. والخيارات أقل وضوحا من بعض الاستثمارات الأخرى. الأسهم تقدم شهادات، كما تفعل شهادات الإيداع البنك، ولكن الخيار هو الاستثمار في كتاب فقط الاستثمار دون شهادة ورقية الملكية. خيارات الحق في حق كل مستثمر وهي مجرد حق للآخرين. يمكن أن تكون الخيارات محفوفة بالمخاطر ولكن يمكن أيضا أن توفر فرصا كبيرة لتحقيق الربح لأولئك الذين يستخدمون بشكل صحيح هذه الأداة المالية مرنة جدا وقوية. تنويه: يناقش هذا الموقع الخيارات المتداولة في البورصة الصادرة عن شركة مقاصة الخيارات. لا یوجد أي بیان علی ھذا الموقع یفسر علی أنھ توصیة لشراء أو بیع ضمان أو تقدیم المشورة الاستثماریة. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على ومراجعة نسخة من خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة التي نشرتها شركة المقاصة الخيارات. يمكن الحصول على نسخ من الوسيط الخاص بك واحدة من التبادلات شركة المقاصة الخيارات في واحد شمال واكر محرك، جناح 500، شيكاغو، إيل 60606 عن طريق الاتصال 1-888-أوبتيونس أو عن طريق زيارة 888options. إن أي إستراتيجيات يتم مناقشتها، بما في ذلك الأمثلة باستخدام الأوراق المالية الفعلية وبيانات الأسعار، هي لأغراض التوضيح والتعليم فقط، ولا ينبغي تفسيرها على أنها تأييد أو توصية أو التماس لشراء أو بيع الأوراق المالية. الحصول على خيارات أسعار في الوقت الحقيقي بعد ساعات ما قبل السوق أخبار فلاش اقتباس ملخص إقتباس الرسوم البيانية التفاعلية الإعداد الافتراضي يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، وسوف تنطبق على جميع الزيارات المستقبلية لناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا تفضيل أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأول أخبار السوق والبيانات التي قد تتوقعها من قبلنا. تقليل المخاطر مع خيارات كثير من الناس يعتقدون خطأ أن الخيارات هي دائما استثمارات أكثر خطورة من الأسهم. وهذا ينبع من حقيقة أن معظم المستثمرين لا يفهمون تماما مفهوم الرافعة المالية. ومع ذلك، إذا استخدمت بشكل صحيح، يمكن للخيارات أن يكون أقل خطورة من موقف مكافئ في المخزون. اقرأ لمعرفة كيفية حساب المخاطر المحتملة من الأسهم وخيارات المواقف واكتشاف كيف الخيارات - وقوة الرافعة المالية - يمكن أن تعمل لصالحك. ما هي الرافعة المالية الرافعة المالية لديها تعريفيان أساسيان ينطبقان على تداول الخيارات. الأول يعرف النفوذ باستخدام نفس المبلغ من المال لالتقاط موقف أكبر. هذا هو التعريف الذي يحصل المستثمرين في ورطة. مبلغ الدولار المستثمر في الأسهم ونفس المبلغ الدولار المستثمر في خيار لا يعادل نفس المخاطر. التعريف الثاني يميز النفوذ مع الحفاظ على نفس الموقف الحجم، ولكن إنفاق أقل من المال القيام بذلك. هذا هو تعريف الرافعة المالية التي يدمجها تاجر ناجح باستمرار في إطاره المرجعي. تفسير الأرقام النظر في المثال التالي. إذا كنت سوف تستثمر 10،000 في 50 سهم، قد يكون يميل إلى التفكير أنك سوف تكون أفضل حالا الاستثمار أن 10،000 في 10 خيارات بدلا من ذلك. بعد كل شيء، فإن استثمار 10،000 في 10 خيار يسمح لك لشراء 10 عقود (عقد واحد يستحق 100 سهم من الأسهم) والسيطرة على 1،000 سهم. وفي الوقت نفسه، 10،000 في 50 سهم سوف تحصل فقط 200 سهم. في المثال أعلاه، فإن تجارة الخيارات تنطوي على مخاطر أكبر بكثير مقارنة بتجارة الأسهم. مع تداول الأسهم، الاستثمار الخاص بك بأكمله يمكن أن تضيع، ولكن فقط مع حركة غير محتملة في الأسهم. من أجل فقدان الاستثمار الخاص بك بأكمله، فإن الأسهم 50 تضطر إلى التداول وصولا الى 0. في التجارة الخيار، ومع ذلك، فإنك تقف لتفقد الاستثمار الخاص بك بأكمله إذا كان السهم ببساطة يتداول وصولا إلى خيارات سعر الإضراب الطويل. على سبيل المثال، إذا كان سعر إضراب الخيار هو 40 (خيار مالي)، فسوف يحتاج السهم فقط إلى التداول دون 40 عند انتهاء صلاحيته حتى يتم فقد استثمارك بالكامل. وهذا يمثل سوى 20 خطوة هبوطية. ومن الواضح أن هناك تباينا كبيرا في المخاطر بين امتلاك نفس مبلغ الدولار من الأسهم إلى الخيارات. ويوجد هذا التفاوت في المخاطر لأن التعريف الصحيح للرافعة المالية طبق بشكل غير صحيح على الوضع. لتصحيح هذه المشكلة، دعونا نذهب أكثر من طريقتين بديلتين لتحقيق التوازن بين التفاوت في المخاطر مع الحفاظ على المواقف على حد سواء مربحة. حساب المخاطر التقليدية الطريقة الأولى التي يمكنك استخدامها لتحقيق التوازن بين التفاوت في المخاطر هي الطريقة القياسية والمجربة والحقيقية. دعونا نعود إلى تجارة الأسهم لدينا لدراسة كيف يعمل هذا: إذا كنت ذاهبا لاستثمار 10،000 في 50 سهم، سوف تتلقى 200 سهم. بدلا من شراء 200 سهم، يمكنك أيضا شراء اثنين من عقود خيار المكالمة. من خلال شراء الخيارات، يمكنك أن تنفق أقل من المال ولكن لا تزال تسيطر على نفس العدد من الأسهم. ويتحدد عدد الخيارات بعدد الأسهم التي كان يمكن شراؤها من رأس المال الاستثماري الخاص بك. على سبيل المثال، لنفترض أنك قررت شراء 1،000 سهم من شيز عند 41.75 للسهم الواحد بتكلفة 41،750. ومع ذلك، بدلا من شراء السهم عند 41.75، يمكنك أيضا شراء 10 عقود خيار المكالمة التي سعر الإضراب هو 30 (في المال) ل 1630 لكل عقد. سيوفر شراء الخيار إجمالي مصاريف رأسمالية قدرها 16،300 للمكالمات العشرة. وهذا يمثل وفورات إجمالية قدرها 25،450، أو حوالي 60 مما كنت قد استثمرت في الأسهم شيز. كونها انتهازية هذا التوفير 25،450 يمكن استخدامها في عدة طرق. أولا، يمكن استخدامه للاستفادة من الفرص الأخرى، مما يوفر لك المزيد من التنويع. مفهوم آخر مثير للاهتمام هو أن هذه الوفورات الإضافية يمكن أن تجلس ببساطة في حساب التداول الخاص بك وكسب معدلات سوق المال. جمع الفائدة من المدخرات يمكن أن تخلق ما يعرف باسم الأرباح الاصطناعية. لنفترض خلال فترة حياة الخيار، فإن وفورات 25،450 كسب 3 الفائدة سنويا في حساب سوق المال. ويمثل ذلك 763 في مصلحة السنة، أي ما يعادل نحو 63 في الشهر أو حوالي 190 في الربع. أنت الآن، بمعنى ما، جمع أرباح على الأسهم التي لا تدفع واحدة في حين لا تزال ترى أداء مشابها جدا من موقف الخيار الخاص بك فيما يتعلق حركة الأسهم. أفضل للجميع، وهذا يمكن أن يتحقق كل ذلك باستخدام أقل من ثلث الأموال كنت قد استخدمت لو كنت قد اشتريت الأسهم. حساب المخاطر البديلة يعتمد البديل الآخر لتحقيق التوازن بين التفاوت في التكاليف والحجم على المخاطر. كما تعلمون، فإن شراء 10،000 في المخزون ليس هو نفس شراء 10،000 في الخيارات من حيث المخاطر بشكل عام. والواقع أن الأموال المستثمرة في الخيارات كانت أكبر بكثير بسبب احتمال زيادة الخسارة. من أجل تحقيق مستوى من الملعب، وبالتالي، يجب أن تعادل المخاطر وتحديد كيفية وجود موقف خيار مكافئ المخاطر فيما يتعلق موقف الأسهم. وضع الأسهم الخاصة بك ليبدأ مع موقف الأسهم الخاصة بك: شراء 1،000 سهم من 41.75 الأسهم لاستثمار ما مجموعه 41،750. كونك مستثمرا واعيا للمخاطر أنك، لنفترض أنك تدخل أيضا أمر وقف الخسارة. وهي استراتيجية حكيمة ينصح بها معظم خبراء السوق. يمكنك تعيين أمر التوقف الخاص بك بسعر من شأنه أن يحد من فقدان الخاص بك إلى 20 من الاستثمار الخاص بك، وهو 8350 من إجمالي الاستثمار الخاص بك. على افتراض أن هذا هو المبلغ الذي كنت على استعداد لانقاصه على الموقف، وهذا ينبغي أن يكون أيضا المبلغ الذي كنت على استعداد لانفاق على موقف الخيار. وبعبارة أخرى، يجب أن تنفق فقط 8،350 خيارات شراء. وبهذه الطريقة، لديك فقط نفس المبلغ من الدولار في خطر في موقف الخيار كما كنت على استعداد لتخسر في موقف الأسهم الخاصة بك. وتساوي هذه الاستراتيجية المخاطر بين الاستثمارين المحتملين. إذا كنت تملك الأسهم، ووقف أوامر لن يحميك من فتحات الفجوة. الفرق مع موقف الخيار هو أنه بمجرد أن يفتح السهم تحت الإضراب الذي تملكه، سوف تكون قد فقدت بالفعل كل ما يمكن أن تفقد من الاستثمار الخاص. وهو المبلغ الإجمالي للمال الذي أنفقت شراء المكالمات. ومع ذلك، إذا كنت تملك الأسهم، يمكنك أن تعاني خسائر أكبر بكثير. في هذه الحالة، إذا حدث انخفاض كبير، يصبح موضع الخيار أقل خطورة من موضع السهم. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء المخزون الصيدلانية لمدة 60 وفجوة يفتح أسفل في 20 عندما المخدرات الشركة، وهو في المرحلة الثالثة التجارب السريرية. يقتل أربعة مرضى الاختبار، سيتم تنفيذ أمر وقف الخاص بك في 20. هذا سوف قفل في خسارتك في 40 ضخمة. ومن الواضح أن وقف طلبك لا تحمل الكثير من الحماية في هذه الحالة. ومع ذلك، دعونا نقول أنه بدلا من شراء الأسهم، يمكنك شراء خيارات المكالمة ل 11.50 لكل سهم. الآن سيناريو المخاطر الخاص بك يتغير بشكل كبير - عند شراء خيار، كنت فقط المخاطرة مبلغ المال الذي دفعته للخيار. لذلك، إذا كان السهم يفتح في 20، كل من أصدقائك الذين اشتروا الأسهم ستكون خارج 40، في حين أنك لن تكون قد فقدت 11.50 فقط. عندما تستخدم بهذه الطريقة، تصبح الخيارات أقل خطورة من الأسهم. الخط السفلي تحديد المبلغ المناسب من المال الذي يجب أن تستثمر في خيار يسمح لك لاستخدام قوة الرافعة المالية. والمفتاح هو الحفاظ على التوازن في إجمالي المخاطر من موقف الخيار على موقف الأسهم المقابلة، وتحديد أي واحد يحمل مخاطر أعلى في كل حالة. انخفاض المخاطرة الأسهم الاستثمار تحديث أكتوبر 14، 2016 الاستثمار على المدى الطويل الأسهم هو نوع من التداول أن معظم الناس على دراية، لأنه هو نوع من شراء وعقد الاستثمار الذي يستخدمه الجمهور غير التجاري. وعادة ما يشتري مستثمرو الأسهم على المدى الطويل الأسهم في شركة لديهم الثقة بها، ثم ينتظرون زيادة سعر السهم (أي يشترون، ثم يحتفظون بالسهم، بغض النظر عن ما هو عليه). ما لا يدركه معظم المستثمرين على المدى الطويل، هو أن هذا النوع من التداول يتطلب أعلى هامش، وهو واحد من أكثر الطرق خطورة للاستثمار في الأسهم. وهناك طريقة أفضل بكثير للاستثمار في الأسهم هي استخدام خيارات الأسهم، التي لديها هامش أقل بكثير، ومحدودية المخاطر. خيارات الأسهم خيارات الأسهم هي الخيارات التي تستند إلى مخزون أساسي واحد (مثل غوغ ل غوغل). خيارات الأسهم يمكن استخدامها لتجارة الأسهم دون شراء أو بيع الأسهم الفعلية. تتوفر خيارات الأسهم على معظم الأسهم الفردية في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا، وعادة ما يتم تداولها باستخدام عقد خيارات الأسهم الواحد لكل 100 سهم من الأسهم الأساسية. يتوفر المزيد من المعلومات حول خيارات الأسهم، بما في ذلك وصف لعقود خيارات الأسهم، في مقالة خيارات الأسهم. الاستثمار في الأسهم باستخدام الخيارات عند استخدام خيارات الأسهم للاستثمار في مخزون معين، يجب أن تكون أسباب الاستثمار في الأسهم هي نفسها عند شراء الأسهم الفعلية. والفرق الوحيد هو أن التجارة يتم تنفيذها باستخدام عقود الخيارات بدلا من الأسهم الأساسية. وبمجرد اختيار الأسهم المناسبة، يتم تنفيذ تجارة الأسهم الاستثمارية على النحو التالي: شراء واحد في خيار المكالمة النقدية لكل 100 سهم من الأسهم انتظر سعر السهم (وبالتالي الخيارات 39 السعر) لزيادة بيع خيارات المكالمة لتحقيق الربح مزايا خيارات الأسهم هناك نوعان من المزايا الرئيسية لاستخدام خيارات الأسهم للاستثمار في الأسهم. أولا، خيارات الأسهم تكلف أقل بكثير من الأسهم الفعلية، وبالتالي فإن كمية الهامش المطلوبة أقل بكثير. وهذا يعني أن التجار الذين لديهم حسابات تجارية أصغر يمكن أن يستثمروا في الأسهم التي من شأنها أن تكون بعيدة عن ذلك بعيدا عن متناولهم، وأن التجار يمكن أن يكون المزيد من الصفقات النشطة في نفس الوقت. ثانيا، يقتصر خطر خيار المكالمة الطويلة على المبلغ المدفوع للخيار، وبالتالي فإن خطر التجارة محدود ومعروف مسبقا. عندما لا يزال المستثمرون في الأسهم على المدى الطويل يحتفظون بمخزونهم عندما ينخفض ​​بمقدار 10،000، قد يتراجع تاجر الخيارات بمقدار 3000 فقط، دون مزيد من المخاطر بغض النظر عن مدى انخفاض سعر السهم. مثال التجارة قرر المستثمر على المدى الطويل أن يرغب في الاستثمار في شركة شيز. يتداول سهم XYZ39s حاليا عند 430، وتنتهي صلاحية الخيارات التالية شهرين. يرغب المستثمر في شراء 1،000 سهم من شركة شيز، لذا يتم تنفيذ خيارات خيارات الأسهم التالية: شراء 10 خيارات للاتصال (كل عقد خيارات يستحق 100 سهم)، بسعر إضراب 420، بتكلفة 15 عقدا لكل عقد. التكلفة الإجمالية لهذه التجارة هي 15000 (محسوبة على النحو 15 × 100 × 10 61 15،000). وستكون تكلفة شراء العدد المعادل من الأسهم في الأسهم الأساسية 420،000. انتظر سعر السهم، واخليارات 39 السعر، لزيادة. إذا ارتفع سعر السهم من شيز إلى 450، فإن سعر المكالمة خيارات 39 زيادة إلى ما يقرب من 30. كمية الزيادة من الخيارات يعتمد على مدى في المال الخيارات. وأبعد في المال الخيارات هي، كلما اقتربت الزيادة ستكون نسبة 1: 1. بيع خيارات الاتصال 10 بقيمة 30 لكل عقد الخيارات. المبلغ الإجمالي المستلم عند الخروج من التجارة هو 30،000، وهو ربح من 15،000. وكان إجمالي الربح الذي كان سيتحقق لو تم تنفيذ التجارة باستخدام المخزون الفعلي سيكون 20،000، ولكن قبل البدء في الشكوى من المفقودين 5،000، قراءة الفقرة التالية حول مخاطر هذه التجارة. ويقتصر خطر التجارة الخيارات على المبلغ المدفوع لشراء خيارات المكالمة (عند دخول التجارة). وحيث أنه، مع المخزون الفعلي، لا يوجد حد لمخاطر التجارة (أي يمكن القضاء على كامل الاستثمار). إذا انخفض سعر سهم شيز إلى 400 (أو حتى أقل)، فإن خيارات التجارة تكبد فقط خسارة قصوى قدرها 15،000 (التكلفة الأولية لخيارات المكالمة). ومع وجود مخزونات فعلية، كانت الخسارة ستبلغ 000 30، أو أكثر إذا انخفض سعر السهم إلى أبعد من ذلك. الاستنتاج إذا كنت تفكر في الاستثمار في الأسهم، فكر في استخدام خيارات الأسهم بدلا من المخزون الأساسي. باستخدام خيارات الأسهم بهذه الطريقة، يمكن أن تقلل إلى حد كبير من المخاطر والخسائر المحتملة للاستثمار في الأوراق المالية. هذا يمكن أن تزيد بشكل كبير من المخاطر الخاصة بك إلى نسبة المكافأة، وبالتالي الربحية الخاصة بك.