غولدمان ساكس الخيارات الخاطئة الصفقات

بيان صحفي سيك رسوم جولدمان ساكس مع انتهاك قاعدة الوصول إلى الأسواق للنشر الفوري 2015-133 واشنطن دس 30 يونيو 2015 مداش لجنة الأوراق المالية والبورصات اتهم اليوم جولدمان، ساكس أمبير المحدودة مع انتهاك قاعدة الوصول إلى السوق في اتصال مع حادث التداول الذي أسفرت عن إعدام خاطئ لعقود الخيارات. وافق جولدمان ساكس على دفع 7 ملايين عقوبة لتسوية التهم. ووجد تحقيق لجنة الأوراق المالية الأمريكية أن جولدمان ساكس لم يكن لديها ضمانات كافية لمنع الشركة من إرسال خطأ ما يقرب من 16،000 أوامر خيارات مبطنة لمختلف التبادلات الخيارات في أقل من ساعة في 20 أغسطس 2013، بعد أن نفذت الشركة وظيفة جديدة للتجارة الإلكترونية مصممة ل مطابقة أوامر الخيارات الداخلية مع أوامر العميل. خطأ في تكوين البرنامج عن غير قصد تحويل أوردرزردكو فوركوكونتينغنت أوردردردكو لمختلف الخيارات سلسلة في أوامر الحية وتعيين لهم كل سعر 1. هذه الأوامر ثم أرسلت إلى تبادل الخيارات خلال التداول قبل السوق، ونفذت ما يقرب من 1.5 مليون عقود الخيارات في غضون بعد دقائق من فتح التداول في السوق العادية. تم إلغاء العديد من الصفقات المنفذة في وقت لاحق أو تلقت تعديلات الأسعار وفقا لقواعد الخيارات إكسهانجرسكو على الصفقات الخاطئة بشكل واضح. ووفقا لأمر سيكرسكو الذي وضع إجراءات إدارية مستقرة، انتهك غولدمان ساكس قانون سوق الأوراق المالية المادة 15c3-5 من خلال وجود ضوابط ناقصة لمنع الأوامر التي من شأنها أن تتسبب في تجاوز الشركة عتبة رأسمالها المحدد مسبقا. لدكووفيرمز أن الوصول إلى الأسواق تحتاج إلى أن يكون الضوابط المناسبة في مكان لمنع الأخطاء التكنولوجية من التأثير على التداول، وقال رديقو أندرو سيريسني، مدير شعبة إنفاذ سيك. كان لدكوغولدمانرسكوس بيئة التحكم ناقص في عدة طرق، وتعطلت بشكل كبير في الأسواق، وفشلت في تلبية المعيار المطلوب من وسيط التجار تحت قاعدة الوصول إلى السوق. ريدكو دانيال M. هوك، رئيس شعبة سيك إنفاذ ديسركسوس وحدة إساءة السوق، وأضاف، لدكويت أمر حاسم بالنسبة للوسطاء المتعاملين مع الوصول إلى الأسواق لفهم والسيطرة على التفاعل بين أنظمة التداول الإلكترونية متعددة، وليس فقط للامتثال للقاعدة 15c3-5 ولكن أيضا لضمان التشغيل المنظم للأسواق ككل. ردكو جعل النظام سيكرسكوس في أعقاب النتائج: أجرى جولدمان فحوص أسعار غير معقولة على نطاق واسع لأوامر الخيارات الخاصة به خلال ساعات ما قبل السوق. ولو كانت نطاقات الأسعار المناسبة مماثلة لتلك التي تستخدمها شركة جولدمان خلال ساعات التداول العادية، فإن آلاف الطلبات الخاطئة التي تم تسعيرها بسعر واحد كانت ستعترض ولن ترسل إلى البورصات. في 20 أغسطس 2013، رفع موظف جولدمان العديد من كتل الدائرة الإلكترونية التي تغلق تلقائيا الرسائل الصادرة أوامر النظام مرة واحدة في معدل الرسائل تجاوزت مستوى معين. لم يتم نشر سياسات غولدمانرسكوس المتعلقة بهذه القواطع بشكل صحيح أو فهمها بشكل كامل من قبل الموظفين ذوي المسؤوليات المتعلقة بقاطع الدائرة. ولم تتطلب سياسات غولدمانرسكوس المكتوبة المتعلقة بتنفيذ تغييرات البرامج الحاسوبية عدة خطوات احترازية من شأنها، إذا ما اتخذت، أن تمنع حادث الخيارات الخاطئة. وفي فشل منفصل لم يكن له علاقة بحادث التداول، لم تحتفظ غولدمان بالضوابط الكافية المصممة لمنع دخول الطلبات التي تتجاوز عتبة رأس مال الشركة. ولم تحسب الشركة مستوى استخدام رأس المال إلا كل 30 دقيقة، ولم يكن لديها آلية آلية لإيقاف الأوامر في حال تجاوزت الشركة عتبة رأسمالها، وفشلت لعدة أشهر لتشمل عددا من وحدات الأعمال في استخدام رأس مال الشركة حساب، وبالتالي التقليل من مخاطر تداول الشركة. وافق جولدمان على أمر سيكرسكوس دون قبول أو رفض النتائج. بالإضافة إلى دفع 7 ملايين عقوبة، وافق جولدمان على وقف والكف عن مزيد من الانتهاكات للمادة 15 (ج) (3) من قانون الصرف والقاعدة 15c3-5 الصرف. وقد أجرى موظفو وحدة إساءة استخدام السوق دانيال ماركوس، وتشارلز ريلي، وماثيو كوب، تحقيقا في سيكرسكوس، وأشرف عليه السيد هوك ونائب الرئيسان المساعدان لروبرت كوهين وجوزيف سانسون. وقدمت كل من روزان سميث وستيفاني مورينا وجينيفر كونويل من برنامج الامتحانات الوطنية سيكرسكوس، وديفيد شيلمان، وجون رويسر، وريتشارد فوروزمارتي، وكارل إميغولز من قسم التجارة والأسواق التابع للوكالة. ريلاتد ماتريال غولدمان ساكس سعيد لإرسال أوامر الخيار الأسهم عن طريق الخطأ المدرسة والعمل والحياة المأجورون تحتاج إلى المضي قدما. سوف تتلقى الآن النشرة الإخبارية خطة لعبة نظام داخلي يستخدمه جولدمان ساكس للمساعدة في الاستعداد لتلبية الطلب في السوق لخيارات الأسهم تنتج عن غير قصد أوامر مع حدود سعر غير دقيقة وأرسلتهم إلى التبادلات، وقال شخص مطلع على الوضع، الذي طلب عدم اسمه لأن المعلومات خاصة. وقال ان حجم الخسائر يعتمد على الصفقات التي تم الغاءها. وقد تم بالفعل إلغاء بعض البيانات، التي جمعتها بلومبرج تظهر. ويأتي الحادث بعد مرور عام على قيام أجهزة الكمبيوتر التي تديرها شركة "نايت كابيتال جروب" بإغراق أسواق الأسهم في الولايات المتحدة بأوامر خاطئة، وهو خطأ جعل الشركة تخرج السوق عن العمل. الخطأ Goldmanx2019s هو وقود لنقاد هيكل السوق الإلكترونية Americax2019s، بعد أربعة أشهر من إغلاق مجلس شيكاغو خيارات تبادل لمدة 3 12 ساعة من عطل الكمبيوتر. X201CThis للأسف كان خطأ، وفي العالم المالي خطأ يمكن أن يكون خطأ مليون دولار، وقال X201D رقاقة هندون، ومقرها سينسيناتي كبار مدير الصندوق في هنتنغتون إدارة الأصول، في مقابلة عبر الهاتف. وتشرف شركته على 16 مليار دولار. x201CYou يمكن استخدام الكمبيوتر، ولكن يجب أن يكون هناك لمسة الإنسان وكذلك لمحاولة التقاط الأخطاء. x201D الصفقات وقد عملت التبادلات المراجعة لفرز الصفقات وأي خسارة x201Cwould لن تكون المادية إلى الوضع المالي للشركة، x201D وفقا إلى بريد إلكتروني من المتحدث باسم جولدمان ساكس ديفيد ويلز. هناك ثلاثة مشغلي على الأقل من تبادل الخيارات الأمريكية يقومون بمراجعة الصفقات التي جرت في بداية اليوم، كما أن بورصة نيويورك للأوراق المالية خيارات أميكس قد تلغى معظم المعاملات. بورصة نيويورك سوف تكون خيارات أميكس غير قادرة على استكمال جميع المراجعات التجارية خلال ساعات العمل العادية، وسوف تعطي المشاركين حتى الساعة 9:30 صباحا بتوقيت نيويورك غدا للاستئناف قراراتها، وقال الصرف في البريد الإلكتروني. يتم فحص عدد x201Clarge numberx201D من الصفقات في الدرجات التي تبدأ بالحروف من H إلى L في أول 17 دقيقة، وفقا لبيان من بورصة نيويورك خيارات أميكس. وقالت كبوى هولدينغز Inc. وهى اكبر مكان انها تبحث فى الصفقات بين الساعة 9:30 و 9:41 صباحا وستستمر فى تعديل الصفقات وانهيارها حتى الساعة السابعة مساء. نيويورك تايمز، وفقا لموقعها على الانترنت. تقوم شركة ناسداك أومك غروب Inc. بمراجعة صفقات الخيارات من الساعة 9:30 إلى 9:47 صباحا وفقا لموقعها على الانترنت. تنافس حوالي اثني عشر مكانا لتتناسب مع طلبات الخيارات في الولايات المتحدة من خلال مجموعة متنوعة من استراتيجيات التسعير والنظام. من بين أكبر 500 خيار تداول في ال 15 دقيقة الأولى كانت الأسواق مفتوحة اليوم، 405 منها كانت بالنسبة للدوائر بدءا من H إلى L و بسعر 1، وفقا للبيانات التي جمعتها تريد أليرت ليك و بلومبرغ. وكان ما يقرب من 130 منهم من بين 000 1 عقد. وقد أثر التداول على نحو 400 ألف عقد لشركات مثل جي بي مورجان تشيس أمبير جونسون أمب جونسون وشركة كيلوغ بناء على بيانات عن أكبر 500 صفقة. تقوم بورصة ناسداك أومك فلكس بمراجعة قائمة من حوالي 1،225 عقدا فريدا على 51 سهم أساسي، وفقا لرسالة البريد الإلكتروني الخاصة بالتاجر. حوالي 240 سبتمبر 103 وضع عقود لصندوق إشاريس راسل 2000 المتداولة في البورصة المتداولة في 1 في الساعة 9:32 صباحا بتوقيت نيويورك اليوم، بانخفاض عن 3.32 قبل دقيقتين، وفقا للبيانات التي جمعتها بلومبرج. تم تنفيذ الصفقة التالية عند 3.27 في 9:33 صباحا. الخيارات يتأرجح ل 99 أكتوبر عقد العقود على إتف، تداولت 993 الخيارات في 1 في 9:30 صباحا مقارنة مع 81 سنت أمس. وكانت التجارة التالية بعد 8 دقائق مقابل 15 عقدا بواقع 77 سنتا. وكان الصندوق هو الثامن الأكثر تداولا إتف للشهر الماضي، والبيانات التي جمعتها بلومبرغ تظهر. ورفض روبرت مادن، المتحدث باسم ناسداك، وغيل أوستين، من كبوي، وسوزان Ox2019Halloran في شركة باتس غلوبال ماركيتس التعليق. مولي ماكجريجور في بورصة الأوراق المالية الدولية وجون نيستر، المتحدث باسم المجلس الأعلى للتعليم، والمكالمات الهاتفية العودة والمكالمات الهاتفية العودة. أميكس، وهي وحدة من بورصة نيويورك يورونكست، وذكرت x20101systems issuex201D في وقت سابق، وطلب أن أوامر من منصة يتم إزالتها من أسعار الأسعار ماركيتويد، وهو نظام يعرف باسم أفضل عرض وطني والعرض. خيارات الأماكن التي تديرها ناسداك، باتس و كبوي توجيه أوامر بعيدا الصرف. وقال اميكس ان النظم عادت الى طبيعتها بحلول الساعة 9:49 صباحا فى نيويورك. x201CNYSE أميكس أوبتيونس تراجع عدد كبير من عمليات الإعدام الخاطئة التي وقعت هذا الصباح، x201D وقال الصرف في مذكرة للتجار. x201CAs المسموح بها من قبل القواعد، ونحن نتوقع أن معظم الصفقات المتأثرة سوف تكون busted. x201D x2018Under Scrutinyx2019 وقال تبادل وقال انه سيتم اتخاذ القرارات باستخدام قواعدها لأخطاء واضحة وكارثية، والتي تقوم على مدى ينحرف سعر العقد من الصفقات السابقة. وقال نيل وولكوف، الرئيس التنفيذي السابق لبورصة الأوراق المالية الأمريكية، إنه إذا لم يكن الدولار الأمريكي عرضة لخطأ واضح، فإن التبادل الأمريكي قد يتردد في إلغائه. x201C نظرا لأن الجميع يخضعون للتمحيص وتريدون أن يكونوا متكافئين، فإن التبادلات تميل إلى أن تكون حذرة جدا حول الخروج من المعايير القياسية ل Whatx2019s تعتبر الصفقات الخاطئة، x201D قال في مقابلة عبر الهاتف اليوم. وأوقفت بورصة نيويورك يورونكست لفترة وجيزة التداول يوم أمس في نحو 40 صندوقا متداولة في البورصة، وأظهرت الأوراق المالية عند إضافة الأوراق المالية إلى برنامج يهدف إلى الحد من تقلبات الأسعار المفاجئة. وقد تم تعيينهم خلال تنفيذ البروتوكول المعروف باسم الحد الأقصى يصل إلى أسفل أن توقف الأوراق المالية عندما ينتشر عرض العطاءات تصبح واسعة جدا، وقال الصرف. Knightx2019s خطأ في التعاملات غير المقصودة المرسلة من أجهزة الكمبيوتر نايت Capitalx2019s غمرت الأسواق قبل عام. وقد تسبب هذا الخطأ فى تأرجح الاسهم بنسبة 151 فى المائة، مما ادى الى فقدان 450 مليون سهم من الخسائر التجارية التى ارسلتها الى حافة الافلاس. وبعد ذلك قامت مجموعة من شركات وول ستريت بإنقاذ الشركة بضخ نقدي واستحوذت شركة جيتكو ليك على الشركة هذا العام. وقال أوفير غوتليب، العضو المنتدب لشركة تحليلات الخيارات في شركة ليفيفول إن سان فرانسيسكو إن إلغاء صفقات جولدمان لن يضمن لأي شخص خسائر. وقال في مقابلة هاتفية ان صانعي السوق الذين قاموا بتغطية خيارات الصفقات في سوق الاسهم قد لا يزالون في خطر. x201CTth شركة أو الشركات التي خلقت الخطأ على الإطلاق أي ثروة في خطر لأنها تحصل على خيارات تداول الصفقات الملغاة، وقال X201D غوتليب. X201 كبوت الناس التي تسهل سيولة السوق الحصول على crushed. x201D قبل هنا، على خطأ في محطة بلومبرغ. غولدمان ساكس الفني يسبب الخاطئة الخيار الأمريكي الصفقات بواسطة كارولين فاليتكيفيتش ودوريس فرانكل نيو يوركشيكاغو نيو يوركشيكاغو فيض من الصفقات الخاطئة ضرب أسواق الأسهم الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء لأنها فتحت للأعمال التجارية عندما أرسلت مجموعة جولدمان ساكس (GS. N) أوامر عن طريق الخطأ بسبب خطأ فني، وأحدث مشكلة تداول لضرب سوق الخيارات هذا العام. وقال تبادل الخيارات الرئيسية بما في ذلك المنصات التي تديرها كبوي القابضة (CBOE. O)، ناسداك أومك المجموعة إنك (NDAQ. O) و NYSE Euronext NYX. N كانوا يستعرضون الصفقات، أرسلت في ما يقرب من ساعة الربع الأول من التداول وتأثير الخيارات على أسهم مع رموز الإدراج بدءا من الحروف H إلى L. التبادلات لديها خيار لضبط الأسعار أو إبطال، أو تمثال نصفي، والحرف إذا تم تحديد أنها قد ارتكبت عن طريق الخطأ. بورصة نيويورك يورونكستس قال سوق اميكس أوبتيونس إنه يتوقع أن يتم إلغاء معظم الصفقات. وقال جولدمان ساكس فى بيان ان الشركة لا تواجه خسائر او مخاطر جوهرية من هذه القضية. ورفضت الشركة التعليق على ذلك. وقال شخص مطلع على المشكلة، الذي رفض الكشف عن هويته، إن السبب هو خلل في جهاز الكمبيوتر، حيث تم إرسال مؤشرات الاهتمام بخيارات الأسهم كأوامر فعلية للتبادلات. تم ملء بعض الأوامر، في حين أن البعض الآخر لم يكن. وقال المشاركين في السوق خيارات النشاط ضرب على وجه السرعة مع فتح السوق. وكان العديد من الأوامر على بعض الخيارات لتلك الأسهم 1000 عقد عقد تداولها ل 1 لكل عقد، وقال خيارات واتس ترادينغ استراتيجي فريدريك روفي. واشار روفى الى ان الاسهم التى رأت خياراتها بعض تدفق النظام شملت جونسون وجونسون (جى ان جى) وشركة جي بي مورجان تشيس وشركاه (جى بى ام) وشركة كيلوج. كما تأثرت بعض الخيارات على بعض الصناديق المتداولة في البورصة، مثل صندوق إيشاريس سب الصغير كاب إفر. وقال المصدر ان الخسائر المحتملة يمكن ان تتراوح بين الملايين من الدولارات، الا انه لم يتضح بعد عدد الصفقات التي وقعت وما هي التكلفة النهائية. وقال أوفير غوتليب، العضو المنتدب لشركة تحليلات الخيارات ليفيفول ومقرها في سان فرانسيسكو، إنه لا توجد طريقة واضحة حقيقية لإخبار كم من تجار التكلفة هذا. ولكن الأكثر تضررا هم من المرجح أن صناع السوق الذين يوفرون السيولة وهم الأطراف المقابلة. وهو آخر في سلسلة من المشاكل التي تؤثر على التبادلات. وفي نيسان / أبريل، كشف انقطاع لمدة نصف يوم في مجلس شيكاغو خيارات تبادل البرامج المشاكل التي جاءت عن استعدادها لتمديد ساعات التداول للعقود الآجلة على مؤشر التقلب كبوي. وقال تيري دافي الرئيس التنفيذي لمجموعة سم في مقابلة مع نبك أن الصفقات خرق صعبة بسبب قواعد مختلفة في التبادلات المختلفة. ولم يتأثر مشغل تبادل العقود الآجلة (CME. O) بحادث الثلاثاء. يتعين على ناسداك و كبوي التنسيق مع بورصة نيويورك وغيرها من المؤسسات للتأكد من أنهم جميعا يفعلون نفس الشيء لأنه إذا كانت الصفقات تقف في مؤسسة واحدة وليس في مؤسسة أخرى يمكن أن تكون تداعيات كبيرة للمشاركين ومن يحصل على تلك الصفقات، وقال . قبل عام، أدى حادث البرمجيات في مجموعة نايت كابيتال (KCG. N) إلى الملايين من الأوامر غير المقصودة التي غمرت السوق خلال فترة 45 دقيقة. (تقارير من دوريس فرانكل في شيكاغو، كارولين فالتكيفيتش، رودريغو كامبوس وتشاك ميكولاجزاك في نيويورك تحرير بواسطة دان بيرنز وسينثيا أوستيرمان)